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Fondos de Inversión, qué son y cómo funcionan

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Seguramente has escuchado hablar sobre cómo invertir en fondos de inversión, o comparaciones de fondos y algún otro producto financiero, pero ¿realmente sabes qué es un fondo de inversión y cómo funciona?

Los Fondos de Inversión son una herramienta financiera poderosa que permite a los inversores participar en los mercados financieros de manera diversificada y gestionada profesionalmente.

¡Que no te dé miedo esta primera definición!

En este artículo voy a explicarte en detalle y de manera clara y sencilla, qué son los fondos de inversión, cómo funcionan y por qué podrían ser una excelente opción para tus objetivos financieros.

Así que, ¿listo?

¿Qué son los fondos de inversión?

Un fondo de inversión es un patrimonio formado por las aportaciones de cada una de las personas que participan en ese fondo. Es una inversión colectiva donde los inversores combinan su dinero para comprar una cartera diversificada de activos financieros (acciones, bonos, bienes raíces u otros instrumentos financieros).

En su estructura intervienen no sólo los inversores, sino quienes gestionan el fondo. Pudiendo ser una persona o un grupo de personas que son los que componen el equipo gestor del fondo, los cuales van moviendo el dinero en distintas inversiones para así generar beneficios y conseguir rentabilidad.

Comprender su estructura nos ayuda a entender cómo funcionan. Te dejo algunos ejemplos. 

Estructura de un Fondo de Inversión

La estructura básica de un fondo de inversión, consta de tres elementos clave: el gestor del fondo, el patrimonio y las participaciones.

gráfica de la estructura de un fondo de inversión

Gestor del Fondo: El gestor del fondo es una entidad financiera o una empresa de gestión de activos responsable de tomar decisiones de inversión en nombre de los inversores. Su papel es crucial, ya que determina cómo se asigna el dinero del fondo en diferentes activos y cómo se administra la cartera.

Es decir, son los que realizan las distintas inversiones del dinero que hay en el fondo para que ese dinero vaya creciendo y consiga beneficios.

Ejemplo: Un banco, una gestora de fondos o una firma de inversión como BlackRock pueden actuar como gestores de fondos.

Patrimonio del Fondo: El patrimonio del fondo es el total de dinero invertido por todos los inversores en el fondo. Este dinero se agrupa y se utiliza para adquirir una cartera diversificada de activos financieros.

Ejemplo: Si un fondo de inversión tiene 100 millones de euros en patrimonio, significa que todos los inversores han aportado colectivamente esa cantidad para invertir en diferentes activos.

Participaciones: Los inversores compran participaciones “o unidades” del fondo, lo que les otorga derechos sobre una parte proporcional de la cartera de activos del fondo. El número de participaciones que posees depende de cuánto dinero hayas invertido y del valor liquidativo del fondo.

Ejemplo: Si el valor liquidativo de una participación en un fondo es de 100 euros y un inversor invierte 1,000 euros, tendrá 10 participaciones en ese fondo.

Ahora te hablaré de las figuras asociadas y que también forman parte de esta estructura de un fondo de inversión:

Figuras Clave Asociadas a un Fondo de Inversión

Inversor o Partícipe: Esta figura representa a las personas o entidades que invierten dinero en el fondo de inversión a cambio de participaciones. Los inversores pueden ser individuos, instituciones financieras o corporaciones.

Depositario: El depositario es una entidad financiera independiente que custodia los activos del fondo y vela por su seguridad. Ya sea un banco o una aseguradora. Su función es garantizar que los activos estén protegidos de forma adecuada y que las operaciones se realicen correctamente. Ciertamente cobra una comisión por guardar el dinero allí, igual que los bancos cobran comisiones por mantenimiento de la cuenta corriente.

Comité de Inversión o Comité Técnico: Algunos fondos pueden contar con un comité de inversión compuesto por expertos financieros que supervisan y aprueban las decisiones de inversión tomadas por el gestor del fondo. Su objetivo es asegurar la transparencia y la conformidad con los objetivos del fondo.

Auditor Externo: Un auditor externo es responsable de revisar y verificar los estados financieros del fondo de inversión de manera independiente. Esto ayuda a garantizar la integridad y la precisión de la información financiera que se proporciona a los inversores.

gráfica de las figuras clave en la estructura de un fondo de inversion

Reguladores y Supervisores: En España, la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) supervisa y regula los fondos de inversión para proteger a los inversores y garantizar la transparencia en la industria. 

La estructura y las figuras asociadas a un fondo de inversión son esenciales para comprender cómo funcionan y cómo se protege el dinero de los inversores. Cada una de estas figuras desempeña un papel crítico en la gestión y la supervisión de los fondos, asegurando la confianza y la seguridad de los inversores.

Ahora ya sabes distinguir este tipo de producto financiero respecto de otros, ¿verdad? Pasemos a uno de los temas imprescindibles en toda gestión de una cartera de inversión. 

Diversificación en los Fondos de Inversión

Primero decirte que la diversificación es una de las principales ventajas de los fondos de inversión, ya que nos ayuda a reducir el riesgo.

La diversificación es como tener una red de seguridad financiera. En lugar de poner todos tus huevos en una sola cesta, al invertir en un fondo de inversión, distribuyes tu dinero en una amplia variedad de activos financieros. 

Fiscalidad de un fondo de inversión

Cuando inviertes en fondos de inversión, es importante entender cómo se gravan tus ganancias.

Un fondo de inversión tributa mediante Rendimientos del Capital Mobiliario (RCM).

¿Qué significa eso?

Las ganancias que obtengas de tus inversiones en fondos de inversión están sujetas al IRPF. Pero no el dinero que aportes el fondo, Es decir, el dinero que tú metes en el fondo no tributa.

En los fondos de inversión solo pagarás impuestos a Hacienda por los beneficios que obtengas. 

La tasa de impuestos puede variar según cuánto tiempo mantengas tu inversión. A más largo plazo, es posible que pagues menos impuestos.

Traspasos Entre Fondos: Puedes cambiar de un fondo a otro sin pagar impuestos. Esta es una ventaja importante de los fondos de inversión, ya que te permite ajustar tu cartera sin incurrir en impuestos por ganancias.

Aquí nos queda claro que tanto el rendimiento y la fiscalidad son aspectos esenciales de tu viaje de inversión. Siempre es bueno consultar a un asesor financiero o a un profesional de impuestos para optimizar tu estrategia fiscal. Recuerda que la inversión es a largo plazo, y con la planificación adecuada, puedes maximizar tus ganancias y minimizar tus impuestos. 

Tipos de fondos de inversión

¿Quieres pasar ya a la acción? Claro, profundicemos en los diferentes tipos de fondos de inversión disponibles. Estos fondos están diseñados para satisfacer una variedad de necesidades y objetivos financieros. Aquí te presento algunos de los tipos más comunes:

1. Fondos de Renta Variable:

Definición: Estos fondos invierten principalmente en acciones o participaciones de empresas cotizadas en bolsa. Son adecuados para inversores que buscan un mayor potencial de crecimiento a largo plazo, pero también están dispuestos a asumir un nivel de riesgo más alto debido a la volatilidad del mercado de valores.

Ejemplo: Un fondo de acciones globales que invierte en empresas de todo el mundo, como el fondo Vanguard Total World Stock Index Fund.

2. Fondos de Renta Fija:

Definición: Estos fondos invierten principalmente en bonos y otros valores de deuda. Son ideales para inversores que buscan un nivel más bajo de riesgo en comparación con las acciones.

Ejemplo: Un fondo de bonos del gobierno que invierte en bonos emitidos por gobiernos nacionales, como el iShares Treasury Bond ETF.

3. Fondos Mixtos:

Definición: Estos fondos invierten tanto en acciones como en bonos, equilibrando el potencial de crecimiento con la estabilidad. Son adecuados para inversores que buscan un equilibrio entre riesgo y rendimiento.

Ejemplo: Un fondo mixto conservador que mantiene una proporción más alta de bonos, como el T. Rowe Price Capital Appreciation Fund.

4. Fondos Sectoriales:

Definición: Estos fondos se centran en sectores específicos de la economía, como tecnología, salud, energía, etc. Son ideales para inversores que desean apostar por un sector en particular o diversificar aún más su cartera.

Ejemplo: Un fondo de tecnología que invierte en empresas tecnológicas líderes, como el Fidelity Select Technology Portfolio.

5. Fondos Indexados:

Definición: Estos fondos buscan replicar el rendimiento de un índice financiero específico, como el S&P 500. Ofrecen una forma eficiente y de bajo coste de invertir en el mercado en su conjunto o en una parte particular de él.

Ejemplo: Un fondo indexado que sigue el índice de acciones global MSCI World, como el iShares MSCI World ETF.

6. Fondos Temáticos:

Definición: Estos fondos se centran en tendencias o temas específicos, como la sostenibilidad, la inteligencia artificial, la robótica, etc. Son adecuados para inversores interesados en sectores emergentes y disruptivos.

Ejemplo: Un fondo temático de energía renovable que invierte en empresas relacionadas con la energía solar y eólica, como el Invesco Solar ETF.

7. Fondos Inmobiliarios (REITs):

Definición: Estos fondos invierten en bienes raíces comerciales, como oficinas, centros comerciales, y apartamentos. Ofrecen una forma de diversificar en propiedades sin tener que comprar inmuebles físicos.

Ejemplo: Un fondo de inversión en bienes raíces que posee y gestiona una cartera diversificada de propiedades, como el Vanguard Real Estate ETF.

Cada tipo de fondo tiene sus propias características y riesgos. La elección del tipo de fondo dependerá de tus objetivos financieros personales, tolerancia al riesgo y horizonte temporal. 

Ahora bien, ya estamos llegando al final de esta publicación y puede que te hagas esta pregunta: 

¿Cómo saber si un fondo es bueno o malo? 

Esta pregunta es bastante interesante, y si te estás planteando entrar en un fondo de inversión querrás saberlo.

Aquí te dejo 3 puntos claves al momento de hacer esta evaluación: 

Rendimiento Histórico Consistente: El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, pero un fondo con un historial sólido de rendimiento positivo es una señal positiva. Como inversor debes observar cómo ha evolucionado el valor del fondo en el pasado, preferiblemente en un período de varios años, y compararlo con índices de referencia relevantes. Un fondo que supera consistentemente a su índice de referencia es una señal de fortaleza.

Bajas Comisiones y Gastos: Las comisiones y gastos pueden afectar significativamente el rendimiento de un fondo a lo largo del tiempo. Los fondos con comisiones excesivamente altas pueden erosionar tus ganancias. Por lo tanto, busca fondos con comisiones de gestión y gastos totales competitivos en comparación con otros fondos similares. Los fondos de bajo coste tienden a ser más atractivos para los inversores a largo plazo.

Transparencia y Comunicación Clara: Un buen fondo de inversión debe proporcionar información clara y transparente a los inversores. Busca fondos que ofrezcan informes periódicos sobre el desempeño, la composición de la cartera y los objetivos de inversión. Los gestores de fondos que son abiertos y comunicativos sobre su estrategia de inversión y su enfoque son más confiables.

Por aquí te dejo una web en la que puedes empezar a tener contacto con los distintos fondos existentes. 

Algo importante que debes saber es que los fondos de inversión tienen un número identificador llamado código ISIN. Cada fondo tiene el suyo y conociendo ese número podemos buscar toda la información sobre el fondo.

Al introducir en Morningstar el código ISIN del fondo en el que estamos interesados nos saldrá la ficha del fondo y una clasificación por estrellas. La clasificación va de 0 a 5 estrellas dependiendo de la calidad, la diversificación y el comportamiento del fondo en los últimos años.

Cuántas más estrellas tenga, mejor será el fondo.

Recuerda que la evaluación de un fondo no se limita a estos tres puntos, pero son indicadores importantes para comenzar a identificar fondos de inversión sólidos. 

Antes de invertir es esencial considerar otros factores, como tus objetivos financieros personales, tu tolerancia al riesgo y cómo el fondo encaja en tu cartera global.

Hay mucho más que podemos profundizar en cuanto a los fondos de inversión, dejame tu consulta o comentario y poder trabajar en ello. 

Eli. 

PD:  Es importante entender completamente el tipo de fondo en el que estás invirtiendo y considerar diversificar tu cartera para reducir riesgos. Si quieres te acompañe a diseñar tu plan de inversión personalizado y tomar decisiones informadas puedes tener tu asesoramiento en inversiones conmigo, reserva tu sesión de valoración. 

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